กว่า 1 ปีที่ผ่านมา ญี่ปุ่นพยายามแสวงหาแนวทางเพื่อสนับสนุนการพัฒนาของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ จัดหาเงินช่วยเหลือเพื่อการพัฒนา เสนอแนวทางอัตราแลกเปลี่ยนในภูมิภาค และช่วยพัฒนาตลาดพันธบัตรภายในประเทศ โดยนายกรัฐมนตรีชินโซะ อาเบะได้เดินทางมายังภูมิภาคนี้ถึงสามครั้งในปีนี้ แต่นี่เป็นสิ่งยืนยันว่าญี่ปุ่นได้กลับมาแล้วหรือ?

ตั้งแต่ที่ญี่ปุ่นได้ตั้งเป้าให้อัตราเงินเฟ้อของปีนี้ที่ 2% ส่งผลให้กลุ่มธนาคาร บริษัทประกัน และกองทุนบำนาญ ตระหนักว่าการลงทุนของตนจะไม่สามารถไล่ตามกับอัตราเงินเฟ้อได้ทัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากต้องลงทุนในพันธบัตรของรัฐที่ได้ผลตอบแทนต่ำกว่า 0.7% สำหรับการลงทุนระยะเวลา 10 ปี 

กระทรวงการคลังจึงผลักดันให้สถาบันการเงินและการลงทุนเหล่านี้ไปลงทุนในที่ที่มีความเสี่ยงและอัตราผลตอบแทนมากขึ้น เช่น บางส่วนไปลงทุนในพันธบัตรของประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ในเอเชีย และกระทรวงได้แสดงให้นักลงทุนเห็นด้วยการใช้เงินทุนสำรองเงินตราต่างประเทศซื้อพันธบัตรของรัฐบาลอินโดนีเซีย มาเลเซีย ฟิลิปปินส์ สิงคโปร์ และไทย 

โดยสินทรัพย์ทางการเงินของญี่ปุ่นจำนวนมากเป็นเจ้าของโดยปัจเจกบุคคลชาวญี่ปุ่นมากกว่า 15 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งสามารถนำมาเพื่อพัฒนาเอเชียได้ และญี่ปุ่นก็เป็นประเทศที่สามารถจัดหาเงินทุนที่มีความเสี่ยงสำหรับเอเชียได้ 

เมื่อวันพฤหัสที่ผ่านมา โตเกียวได้เป็นเจ้าภาพการประชุม และธนาคารเพื่อการพัฒนาเอเชียได้เสนอรายงานตลาดพันธบัตรระดับภูมิภาค โดยรายงานชี้ว่า มีความจำเป็นในการกระตุ้นเงินฝากของภูมิภาคเพื่อสนับสนุนการพัฒนา ทั้งยังเห็นว่า การไหลออกของเงินทุนต่างประเทศในปัจจุบันท่ามกลางการเพิ่มขึ้นของความคาดหวังในเงินทุนสำรองของสหรัฐฯ จะทำให้แรงกระตุ้นทางการเงินลดต่ำลง

Iwan Azis กล่าวว่า เมื่อตลาดมีขนาดเล็กขณะที่มีเจ้าของเงินต่างประเทศขนาดใหญ่ ไม่ว่าปัจจัยภายนอกใดใดก็สามารถสร้างภาวะช๊อคในตลาดได้อย่างง่ายๆ 

ดังนั้นสำหรับรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น ความปลอดภัยที่มากขึ้นของพันธบัตรที่มีหน่วยเป็นค่าเงินท้องถิ่นในเอเชียจะช่วยในสองเป้าประสงค์คือ หนึ่ง ลดความเสี่ยงของวิกฤตเศรษฐกิจที่อื่นๆ ในเอเชีย สอง สร้างโอกาสสำหรับนักลงทุนชาวญี่ปุ่นในการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนสูงและในกองทุนที่มีความหลากหลาย

----------------

Writer: Mitsuru Obe

This news was published on September 30, 2013.

Source: http://blogs.wsj.com/japanrealtime/2013/09/30/japan-looks-to-southeast-asia-for-yield/